鋼貿(mào)商受困錢(qián)荒：民間資本投資難 中小企業(yè)貸款難
“就像這兩天的天氣，充斥著雷陣雨前的悶熱一樣?！焙贾莩潜变摬氖袌?chǎng)里的鋼貿(mào)商劉果最近為錢(qián)的事很煩心。
“鋼貿(mào)商做生意首先需要解決的就是資金融通?！眲⒐f(shuō)，鋼貿(mào)業(yè)有“1：3”的規(guī)則，做一單生意需要2~3倍的資金，才能保證整個(gè)資金鏈條的正常運(yùn)作。
近來(lái)，資金面緊張的影響，正在悄然傳導(dǎo)至鋼貿(mào)等資金密集型行業(yè)。那么，目前對(duì)企業(yè)究竟產(chǎn)生了什么影響，企業(yè)的感受又如何呢?
一噸鋼材融資成本上升一半
鋼貿(mào)商被迫進(jìn)入民間融資
“銀行資金層面的緊張，讓諸如鋼貿(mào)行業(yè)等資金密集型行業(yè)首當(dāng)其沖受到影響?！眲⒐f(shuō)，持續(xù)了2年多的鋼市低迷，讓鋼貿(mào)商幾乎都在賠錢(qián);而銀行對(duì)于行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)控，讓日常運(yùn)作需要大量資金周轉(zhuǎn)的鋼貿(mào)商們一籌莫展，承兌匯票是目前鋼貿(mào)商常用的結(jié)算方式。
銀行間同業(yè)拆借利率大幅飆升的消息傳來(lái)后，劉果發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)上那些承兌匯票變得越來(lái)越不受歡迎，因?yàn)殂y行幾乎不收這類票據(jù)了?！百N現(xiàn)資金畢竟也是占用銀行的錢(qián)，現(xiàn)在銀行錢(qián)緊，通過(guò)各種理由推脫不予貼現(xiàn)的也有?！彪S之而來(lái)的是，市面上的貼現(xiàn)利率大幅飆升。
“漲了多少?打個(gè)比方，按之前的貼現(xiàn)利率算，10萬(wàn)元大致貼現(xiàn)1900元，目前漲到了3000多元?！眲⒐f(shuō)，目前銀行信貸大門(mén)比較緊，鋼材銷(xiāo)售乏力，回款困難的情況下，稍高的承兌匯票貼現(xiàn)利率，鋼貿(mào)商還是很愿意接受。
“目前承兌匯票的貼現(xiàn)利率這么高，現(xiàn)貨鋼貿(mào)商對(duì)流動(dòng)資金要求又很高，不得不忍痛承擔(dān)高成本貼現(xiàn)。”另外一位鋼貿(mào)商羅先生進(jìn)一步表示，即便在如此高的貼現(xiàn)利率下，鋼貿(mào)商的承兌匯票貼現(xiàn)并不容易。
資金偏緊造成的資金成本大增，也使得1噸鋼材的資金成本從之前的近60元，上升到近90元。如果一些鋼貿(mào)商因此進(jìn)入了民間融資領(lǐng)域，開(kāi)始接觸擔(dān)保公司、小額貸款公司等，成本更高。
“鋼貿(mào)商分兩種，一是對(duì)接上游的現(xiàn)貨鋼貿(mào)商，他們會(huì)囤貨;二是對(duì)接下游的工地鋼貿(mào)商，一般不囤貨?！绷_先生稱，貸款利率和銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率上升，第一類鋼貿(mào)商運(yùn)營(yíng)成本上升得更快。而同行中，甚至有經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)始考慮轉(zhuǎn)型，從以往下單進(jìn)貨銷(xiāo)售賺差價(jià)，轉(zhuǎn)為銷(xiāo)售后按量提成，盡管利潤(rùn)很低，但是資金壓力會(huì)小很多，風(fēng)險(xiǎn)也低很多。這也是當(dāng)下的一種無(wú)奈選擇。
“之前，在銀行信貸緊縮的情況下，還能利用國(guó)內(nèi)信用證等方式進(jìn)行融資，最近幾乎不可能了。”昨天，寧波一家進(jìn)出口企業(yè)負(fù)責(zé)人張女士在接受記者采訪時(shí)這樣表示。
國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)，是指銀行依照購(gòu)貨方的申請(qǐng)，向銷(xiāo)貨方開(kāi)出的有一定金額、在一定期限內(nèi)憑信用證規(guī)定的單據(jù)支付款項(xiàng)的書(shū)面承諾。憑信用證上的承諾，銀行可以先替購(gòu)貨方付出貨款，緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的壓力。在銀行資金面不緊張時(shí)，許可下的部分信用證融資，利率多在6%左右。
不過(guò)，由于臨近年中，張女士也無(wú)法準(zhǔn)確判斷究竟是什么原因，但是她相信與近期資金緊張的消息不無(wú)關(guān)系。
現(xiàn)金流好的企業(yè)
目前受沖擊并不大
盡管如此，記者近日采訪的大多數(shù)實(shí)體企業(yè)，目前尚未感覺(jué)到資金面緊張帶來(lái)太過(guò)直接的沖擊。如杭叉集團(tuán)等一些大型企業(yè)均表示沒(méi)有明顯的跡象，而一些中小型企業(yè)本身銀行貸款等占比就不高。
“之前有一筆一百多萬(wàn)的貸款，按照時(shí)間是下半年到期，業(yè)務(wù)員最近也來(lái)電話問(wèn)過(guò)能否先還再貸，表示不同意后也沒(méi)有再問(wèn)?！庇嘁σ患椅褰鹌髽I(yè)負(fù)責(zé)人表示，身邊的朋友圈內(nèi)目前也沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)特別嚴(yán)重的抽貸等情況，催討貸款的也不多。
“估計(jì)這個(gè)傳導(dǎo)效應(yīng)，還需要一個(gè)月左右時(shí)間才會(huì)感受到?！闭憬啡羞B鎖有限公司總經(jīng)理葉洛華說(shuō)，最近感覺(jué)最明顯的就是銀行上門(mén)拉存款的人愈發(fā)多了。往年到他這里來(lái)拉存款的基本也就是幾家經(jīng)常有業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行，但是今年突然有六七家銀行的業(yè)務(wù)員上門(mén)拜訪，表達(dá)了對(duì)存款的需求，而且都給予了一定的利率上浮等條件。
昨天下午，杭州鴻雁電器總裁王米成的一條淡定微博引來(lái)很多同行一片評(píng)論：”一個(gè)企業(yè)的能力，不是他預(yù)報(bào)天氣的能力，而是他抵抗天氣的能力。歸根結(jié)底要把自己的企業(yè)做好，一個(gè)好的企業(yè)，應(yīng)該在經(jīng)濟(jì)向上時(shí)做好，最關(guān)鍵是在冬天要活下去……”他透露，前兩天還有兩家銀行的客戶經(jīng)理來(lái)找他們貸款。這兩家銀行，一家是國(guó)有四大行之一，一家是大型股份制銀行。
“現(xiàn)在的錢(qián)荒不能一概而論吧，那些經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、現(xiàn)金流管理也比較好的企業(yè)，不會(huì)受到波及?！闭憬「母锖桶l(fā)展研究所所長(zhǎng)卓勇良表示，前段時(shí)間，他在省內(nèi)各地對(duì)中型以上企業(yè)做了調(diào)研，這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)和現(xiàn)金總體比較堅(jiān)實(shí)。
“經(jīng)歷了上一輪‘錢(qián)荒’的影響，企業(yè)投資變得更加理性，心態(tài)平和，實(shí)體制造企業(yè)耕耘好自己的一畝三分田，守業(yè)才是關(guān)鍵?！弊坑铝急硎?。
浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授史晉川——
缺乏轉(zhuǎn)化能力 造成資金沉淀
現(xiàn)在都在談錢(qián)荒，其實(shí)錢(qián)和資金是兩碼事。老百姓手頭握的就是錢(qián)，現(xiàn)在居民儲(chǔ)蓄率高企，而很多小企業(yè)缺貸款，這就暴露出國(guó)內(nèi)現(xiàn)在存在的一個(gè)問(wèn)題：缺乏一種把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、把貨幣轉(zhuǎn)化為資本的能力。
當(dāng)下的銀行結(jié)構(gòu)性“錢(qián)荒”，從微觀層面大致有兩個(gè)原因：部分企業(yè)有錢(qián)，但缺乏合適的項(xiàng)目和投資渠道，尤其是經(jīng)濟(jì)大背景有滑向不景氣邊緣的跡象，他們變得更加謹(jǐn)慎，于是這部分錢(qián)沉淀下來(lái)。同時(shí)，也有部分企業(yè)因?yàn)閷?duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估偏高，比平時(shí)多儲(chǔ)備了現(xiàn)金來(lái)增加流動(dòng)性，這部分資金又有沉淀。
從宏觀大背景看，去年三四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有所抬頭，無(wú)論是企業(yè)、還是央行，都認(rèn)為這是經(jīng)濟(jì)觸底反彈的信號(hào)，認(rèn)為今年二三季度會(huì)一直延續(xù)這個(gè)狀況。而事實(shí)是，今年一季度環(huán)比上一季度回落，二季度的情況也堪憂，之前銀行按照原來(lái)的預(yù)期放松銀根，遭遇了經(jīng)濟(jì)面不景氣，回收貸款也就難上加難。
如果在這種情況下，央行通過(guò)降息或者降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，但流動(dòng)性增加的速度，沒(méi)有上兩類企業(yè)的謹(jǐn)慎流動(dòng)性增加來(lái)得快，那就無(wú)法激活企業(yè)運(yùn)行，造成經(jīng)濟(jì)上的流動(dòng)性陷阱。一旦出現(xiàn)流動(dòng)性陷阱，無(wú)論央行發(fā)行多少貨幣，也無(wú)法刺激企業(yè)增加投資。(流動(dòng)性陷阱是指凱恩斯提出的一種假說(shuō)，指當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)即使利率降到很低水平，市場(chǎng)參與者對(duì)其變化不敏感，對(duì)利率調(diào)整不再作出反應(yīng)，導(dǎo)致貨幣政策失效。)
目前的結(jié)構(gòu)性錢(qián)荒，是否會(huì)影響百姓生活還不可知。從理財(cái)角度看，現(xiàn)在通脹率比較低，存銀行最保險(xiǎn)，適當(dāng)買(mǎi)些理財(cái)產(chǎn)品也可以。
浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)系主任葉航教授——
關(guān)鍵要打通民間投資渠道
眼下的結(jié)構(gòu)性錢(qián)荒，最根本原因是現(xiàn)有的金融體制與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不適應(yīng)。
民間資金充裕，但投資渠道不通暢，很大一部分不能落地，形成投機(jī)性的游資。另一方面，現(xiàn)有的金融體系是國(guó)有專業(yè)銀行主導(dǎo)，他們不愿意擔(dān)大風(fēng)險(xiǎn)，“挑肥揀瘦”就造成了中小企業(yè)一直資金喊渴，只有少量小微企業(yè)能得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的扶持。
有錢(qián)沒(méi)地方投、要錢(qián)沒(méi)地方融，就造成了現(xiàn)在的尷尬局面。解決這個(gè)問(wèn)題，從中長(zhǎng)期看，要看國(guó)家的政策配合。最根本的是打破金融壟斷體制，讓民間金融合法化，營(yíng)造一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)。對(duì)于百姓來(lái)說(shuō)，當(dāng)下的“錢(qián)荒”是否會(huì)蔓延到日常生活中還很難說(shuō)。如何打理好錢(qián)袋子，我個(gè)人認(rèn)為黃金風(fēng)險(xiǎn)比較大，股市在相對(duì)低點(diǎn)還是有介入機(jī)會(huì)的。對(duì)于普通工薪階層來(lái)說(shuō)，當(dāng)前銀行資金緊張，可以選擇一些存款項(xiàng)如理財(cái)產(chǎn)品，這個(gè)市場(chǎng)有點(diǎn)魚(yú)龍混雜，要謹(jǐn)慎選擇，首選保本型的。來(lái)源： 錢(qián)江晚報(bào)
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