鋼材：再創(chuàng)新低
中國和歐洲PMI制造業(yè)數(shù)據(jù)公布后，倫銅開始大幅下跌。周四LME迅速跌破8000一線的支撐，收盤跌幅8.6%，跌幅之大為年內(nèi)所罕見。眾所周知，銅作為基本金屬的龍頭品種，走勢甚至是經(jīng)濟和股市的先行指標(biāo)，其大幅下跌使得市場的恐慌情緒加劇，短期空頭行情或?qū)⒊掷m(xù)。倫鋁跟隨倫銅大幅下跌，周四期價暫時停留在2200點上方，周五亞洲交易時間，期價跌破2200點支撐，目前仍未有企穩(wěn)跡象，操作上空單繼續(xù)持有。
匯豐(HSBC)9月22日公布，9月份匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為49.4，連續(xù)三個月位于50下方，8月份月終值為49.9。歐元區(qū)9月服務(wù)業(yè)PMI降至49.1，遠低于路透調(diào)查預(yù)估的51.0。這是該指數(shù)自2009年8月以來首次跌破50的榮枯分水嶺。歐洲區(qū)的復(fù)蘇并沒有如預(yù)期中順利，反而越陷越深。
世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)9月21日消息，2011年1-7月，全球鋁市供應(yīng)過剩373100噸。2010年同期鋁市供應(yīng)過剩562800噸。WBMS在一份聲明中稱，2011年前七個月，全球原鋁需求為2462萬噸，較去年同期增加95.9萬噸。2011年1-7月，全球原鋁產(chǎn)量增加77萬噸，2010年全年增加390萬噸。
國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面，周五長江有色金屬報價顯示，1#銅現(xiàn)貨報價57800元-57950元/噸，升水350元/噸-升水500元/噸，較周四下跌3775元/噸;A00鋁現(xiàn)貨報價17060元/噸-17100元/噸，升水180元/噸-升水220元/噸，較周四報價下跌440元/噸。
由于隔夜利空因素不斷，致使國內(nèi)金屬大幅低開，滬銅盤中幾次觸及跌停。從周線圖上看，期價本周跌幅逾13%，期價可能由此展開一波下跌行情，多單注意止損。據(jù)9月22日消息報道，秘魯一工會領(lǐng)袖稱，該國CerroVerde銅礦工人將于9月28日開始新一輪無限期罷工， 但在宏觀環(huán)境惡化的情況下，預(yù)計此消息的提振作用有限。滬鋁作為金屬中最抗跌的品種，周五主力合約大幅低開，午盤開盤不久期價出現(xiàn)跌停行情，開盤前期價有所反彈，日內(nèi)滬鋁低點離前低僅100點左右，預(yù)計下周仍有下探空間。
鉛鋅：恐慌情緒蔓延
美國勞工部9月22日透露，截至9月17日當(dāng)周，美國首次申請失業(yè)金的人數(shù)為42.3萬人，較前一周減少9000人。美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)稱，美國經(jīng)濟增長仍保持緩慢態(tài)勢，整體就業(yè)市場持續(xù)疲軟，失業(yè)率居高不下。為進一步刺激經(jīng)濟復(fù)蘇，F(xiàn)OMC計劃到2012年6月出售剩余期限為3年及以下的4000億美元中短期國債，同時購買相同數(shù)量的剩余期限為6年至30年的中長期國債，但此舉對市場的提振作用有限。
周四倫鋅期價跌破2000一線的支撐，目前均線系統(tǒng)已形成空頭排列，2011年8月8日的低點未能提供任何支撐。本周歐洲和美國的負(fù)面新聞不斷，經(jīng)濟數(shù)據(jù)也不斷惡化，各大機構(gòu)紛紛調(diào)低了主要國家的增長預(yù)期和商品需求，中國政府為抑制通貨膨脹所采取的緊縮政策也產(chǎn)生一定負(fù)面影響，多種因素導(dǎo)致鋅進入傳統(tǒng)消費旺季卻出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，預(yù)計后市仍有下行空間。倫鉛短期可能下探2000美元整數(shù)關(guān)口的支撐，跌破則繼續(xù)看低一線。
世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)9月21日公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年前七個月，全球鋅市供應(yīng)過剩385000,2010年全年為過剩395000噸。WBMS另稱全球鋅需求同比增加74200噸。1-7月期間，日本鋅需求為289400噸，較2010年同期減少4.1%。中國表觀需求為301萬噸，約占全球精煉鋅總需求的42%。
上海期交所發(fā)布公告稱，自9月29日收盤結(jié)算時起，鋁期貨合約的交易保證金比例由6%調(diào)整為10%，漲跌幅度限制由4%調(diào)整為7%;銅、鋅、鉛期貨各合約的交易保證金比例由8%調(diào)整為12%，漲跌幅度限制由6%調(diào)整為8%。節(jié)前市場波幅加大，投資者應(yīng)做好資金管理。
周五滬鋅跌幅加大，主力合約盤中最低觸及14980點，期價再創(chuàng)年內(nèi)新低。目前期價已跌至2010年年中的水平，經(jīng)濟衰退憂慮升溫，下行回調(diào)趨勢難以避免，操作上維持空頭思路。滬鉛午盤大部分時間維持在跌停狀態(tài)，期價再創(chuàng)年內(nèi)以來的新低，恐慌情緒蔓延的形勢下，成本支撐作用有限。
鋼材：再創(chuàng)新低
今日鋼材期貨再創(chuàng)新低，主力1201合約低開于4480元，最高4549元，低點4455元，尾盤收于4514元，較前一交易日結(jié)算價下跌67元，跌幅1.46%，成交量較前一交易日大幅增加。
鋼材期貨連續(xù)暴跌，但現(xiàn)貨市場整體跌幅有限，各地普跌20-30元，市場成交依舊清淡，貿(mào)易商恐慌心態(tài)加劇。9月PMI初值小幅下跌，徘徊在50下方，意味著中國制造業(yè)陷入收縮狀態(tài)，大宗商品需求繼續(xù)萎縮。另外，雖然央行在公開市場已經(jīng)連續(xù)10周累計凈投近四千億元，但因季度末備付壓力及新股IPO等因素使得流動性緊張并未緩解。隨著投資者風(fēng)險厭惡情緒提升及基本面利空因素作用下，預(yù)計下周鋼材期貨將維持弱勢震蕩走勢。
上海地區(qū)三級螺紋馬鋼報價4900元/噸，較前一交易日下跌20元/噸;北京地區(qū)首鋼報價4870元/噸，較前一交易日下跌30元/噸。鐵精粉、焦炭價格穩(wěn)定，河北唐山地區(qū)鐵精粉價格1480元/噸;印度粉礦(63.5%品位)外盤報價185美元/噸，山西地區(qū)二級冶金焦價格1860元/噸。
匯豐昨日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為49.4，為兩個月來最低。9月制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)初值也從8月份的50.2下降至49.2。數(shù)據(jù)顯示，9月份中國制造業(yè)產(chǎn)出和新訂單均出現(xiàn)萎縮，新出口訂單萎縮呈現(xiàn)加速態(tài)勢;出廠和投入價格均加速上漲;采購庫存和成品庫存繼續(xù)萎縮，其中成品庫存萎縮加速;采購數(shù)量擴張減速;供貨商供貨時間拖延狀況有所緩和。
技術(shù)上，RB1201午后大幅走弱，再創(chuàng)新低，以帶上下影中陽線收盤，預(yù)計下周鋼材期貨將維持弱勢震蕩走勢。
操作上，繼續(xù)日內(nèi)短空操作。
焦炭：放量下跌
今日行情：焦炭期貨主力合約J1201大幅低開于2150，最高達到2187之后放量下跌，收盤于2141，較前一交易日結(jié)算價下跌2.59%，成交1.71萬手，持倉8700手。
基本分析：國家能源局規(guī)劃司吳瑞鵬指出，建成“山西、鄂爾多盆地、西南、蒙東、新疆五個綜合能源基地，在中東部建設(shè)核電站”的5+1的能源布局思路是建設(shè)現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)，未來我國能源開發(fā)的中心將加快西移，既有的能源格局將發(fā)生改變。據(jù)他預(yù)測，2020年新疆煤炭產(chǎn)量達到4億噸左右，2030年達到8億噸。蒙東地區(qū)煤炭資源豐富，蒙東的褐煤儲量居全國第一，2020年蒙東的煤炭資源達到4億噸，2030年我國的能源產(chǎn)量達到45億噸標(biāo)煤，比現(xiàn)在增加15億噸。前8個月，內(nèi)蒙古自治區(qū)產(chǎn)煤6.2457億噸，同比增加1.4986億噸，同比增長31.57%。
據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，8月焦炭及半焦炭出口25萬噸，較上月的18萬噸增長38.9%，較上年同期的21萬噸增加19.0%。1~8月，焦炭及半焦炭累計出口287萬噸，同比增長31.0%。8月焦炭出口數(shù)量有所增加，但與今年高位數(shù)據(jù)相比，僅為其1/3。由此可知，在高額關(guān)稅下，中國焦炭在出口市場所占份額已經(jīng)逐步委靡。預(yù)計今年焦炭出口數(shù)量將在400萬~450萬噸，平均噸焦出口價格將同比上升50美元。
9月21日下午消息，最新一期的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)終止此前連續(xù)兩周的漲勢、保持平穩(wěn)。海運煤炭網(wǎng)指數(shù)中心發(fā)布的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)顯示：本期5500大卡發(fā)熱量市場動力煤綜合平均價格報收829元/噸，維持上周價格不變，此前兩周該價格整體回升4元。本期環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)的運行結(jié)果表明，價格上漲的港口規(guī)格品已經(jīng)成為絕對主流，環(huán)渤海地區(qū)動力煤市場已經(jīng)表現(xiàn)為“賣方市場”特征。
截止9月20日，天津港進口焦煤庫存量56.3萬噸，較前一日減少0.2萬噸;天津港焦炭庫存量164萬噸，較前一日減少0.2萬噸。
綜合論述：國內(nèi)煤炭市場基本面整體穩(wěn)定，但受國際宏觀經(jīng)濟形勢的影響，預(yù)計近期焦炭期貨走勢將以震蕩為主。上方第一壓力位2200附近，下方第一支撐位2130附件。
橡膠：利空大勢所趨滬膠終創(chuàng)新低
今日為日本秋分日，tocom休市。滬膠1201合約再次大幅跳空低開于29200點，盤中低位震蕩，頹勢難改，午后隨著多頭平倉出局，持倉量下滑，價格創(chuàng)出年內(nèi)新低28725點，觸及跌停。尾盤收于28735點。
隔夜外盤再度暴跌，悲觀情緒彌漫，市場已有些近乎瘋狂。美股三大指數(shù)跌幅均逾3%;而歐洲市場更是泥足深陷，英國富時100指數(shù)重挫4.67%，德國股市DAX指數(shù)大跌4.96%，法國CAC-40指數(shù)巨幅跳水5.25%。在外圍濃重的利空氛圍包圍下，今日國內(nèi)商品市場全線疲軟，利空大勢所趨，膠市亦不得不被動跟隨下行。
如今正值多事之秋，歐債野火迅速蔓延，如多米諾骨牌般，各大經(jīng)濟體或多或少都受其感染。穆迪周三下調(diào)美國銀行、花旗集團和富國銀行的債信評級，并稱美國政府對于出手援救受困大型銀行感到越來越不舒服;標(biāo)普調(diào)降七家意大利銀行的長期評級，展望為負(fù)面，此外還將另外八家意大利銀行的評級展望自穩(wěn)定調(diào)降至負(fù)面，其中包括資產(chǎn)規(guī)模最大的意大利裕信銀行;德國9月商業(yè)活動增長幅度為兩年多以來最低，新訂單連續(xù)第三個月下滑，凸顯在歐元區(qū)面臨危難之際，德國發(fā)展動能亦減弱。
當(dāng)發(fā)達經(jīng)濟體均深陷于債務(wù)危機和經(jīng)濟放緩的泥潭里難以自拔時，世界將目光投向了以金磚五國為代表的新興經(jīng)濟體。中國、巴西、俄羅斯、印度和南非于美國當(dāng)?shù)貢r間9月22日在華盛頓舉行財長和央行行長會議，會議聲明呼吁G20盡快采取一致行動，向歐洲提供支持，如同在2008年經(jīng)濟危機一樣，協(xié)力應(yīng)對當(dāng)前危機。中國方面表示中國將繼續(xù)購買歐債，歐元及歐洲經(jīng)濟穩(wěn)定有利于中國及全球經(jīng)濟發(fā)展。
亞洲現(xiàn)貨市場上，盡管泰國暴雨強度仍然很大，現(xiàn)貨供應(yīng)量受限，但在全球利空的大環(huán)境驅(qū)動下，天膠膠價被迫下調(diào)。據(jù)路透9月23日報價，泰國3號煙片膠(10月)價格為4.58美元/公斤，跌0.02美元/公斤;泰國20#標(biāo)膠(10月)4.58美元/公斤;馬來西亞20#標(biāo)膠(10月)4.55美元/公斤，跌0.01美元/公斤;印尼20#標(biāo)膠(10月)下調(diào)至4.45美元/公斤。
誠如國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德所言，金融市場對歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機的擔(dān)憂情緒被過度夸大，歐盟國家雖已然采取了“大膽措施”，但悲觀恐慌情緒主導(dǎo)著金融市場。利空大勢所趨之下，滬膠又焉能不從?
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