鋼市供需基本面仍未變 尚不具備反轉條件
從10月中旬開始，除了冷軋板卷外，國內市場的其他主要鋼材品種價格先后迎來了一波反彈行情。其中，螺紋鋼價格的漲幅達到100元/噸~150元/噸。熱軋板卷和中厚板價格的漲幅雖然不大，但也讓市場暫時得以擺脫久跌不止的壓抑氛圍。
不過，筆者認為，這一輪鋼價反彈并非市場供需基本面改善所致。
本輪鋼價反彈是基于市場對未來一段時期內資源供應趨緊的預期而造成的，供應壓力并未從根本上緩解。
APEC(亞太經濟合作組織)會議即將于11月5日~11月11日在北京舉行。為確保會議期間有一個良好的環(huán)境質量，政府將對北京周邊地區(qū)(如河北)的工業(yè)企業(yè)(尤其是重點污染源)采取強制性減排措施。比如，河北省唐山市位于北京市周邊200公里范圍內，被列入重點控制區(qū)域，對鋼鐵、火電等行業(yè)重點控制。在這種情況下，市場普遍認為，在APEC會議結束前，河北等北方地區(qū)的鋼廠生產將受到限制，市場上的資源供應量受到影響，將出現部分資源短缺，因而帶動了近期下游采購，拉動成交量和鋼價的上漲。
而從需求面來看，APEC會議期間，在鋼廠被限產的同時，北京周邊地區(qū)的工程建設項目也會同步受到限制，這意味著相關鋼材需求量的消費情況也會受到制約。
與此同時，占建筑鋼材消耗量一半以上的房地產行業(yè)仍然沒有擺脫低迷的跡象。雖然當前房地產行業(yè)的救市措施接連出臺，比如地方政府紛紛采取一系列救市政策、中國人民銀行放寬限貸政策等，這些新出臺的政策確實釋放了房地產的一些購買需求，但長期來看，政策的方向是減少行政措施對市場的影響。目前，房地產市場的供需基本面已經發(fā)生變化，本輪房地產調整并非政策所致而是市場所致，因此放開限購后，并不會對基本面產生重大影響。
另外，從9月份的相關經濟指標來看，無論是樓市的價格還是成交量，都仍在繼續(xù)回落。尤其是與建筑鋼材需求密切相關的房屋新開工面積仍在大幅回落——前9個月，房屋新開工面積同比下降9.3%，住宅新開工面積同比下降13.5%。同時，從前9個月房地產開發(fā)企業(yè)的拿地面積仍同比下降4.6%、降幅還在繼續(xù)擴大(比前8個月擴大1.4個百分點)也可以看出，房地產開發(fā)商對后市預期仍然偏悲觀。
同時，近來鋼廠也表示，下游行業(yè)需求仍處于萎縮狀態(tài)。一些板卷生產企業(yè)已經將原本定在11月~12月份的高爐、產線檢修計劃提前至10月份進行，以應對訂單不足的窘境。
此外，鑒于鋼價深跌已久，連續(xù)下跌的時間已經長達2個月，因此市場存在超跌反彈的修復性需求，這是此輪鋼價反彈的一個原因。
總的來看，鋼市供需基本面并沒有從根本上改善，鋼價尚不具備就此反轉的條件。
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